Аналитики: каждый день роста на российском рынке увеличивает вероятность коррекции

Российский рынок акций продолжил приятно удивлять – «голубые фишки» подорожали сегодня на 15-30%. Впрочем, настолько ли оптимистичны данные по ВВП США, обрадовавшие фондовые рынки?
Несмотря на позитивную внешнюю конъюнктуру, похоже, что сегодня опять не обошлось без господдержки. По крайней мере, инвесторам понравилась информация о том, что ВЭБ ежедневно выделяет на покупку фондовых активов по 5 млрд рублей.

По-прежнему, воодушевляли глобальных инвесторов тренды сырьевых рынков и рынка Forex. Так, курс евро сегодня пытался преодолеть сопротивление около $1,3, а стоимость «черного золота» марки Brent даже превышала уровень $68 за баррель.

Важным позитивом, которого ждали все «быки», сегодня стали предварительные данные о снижении ВВП США в III квартале всего на 0,3%, хотя аналитики ожидали падения на 0,5%. Впрочем, остальные макроэкономические показатели США оказались несколько хуже. Так, первичные заявки на пособие по безработице в Америке за неделю 19-25 октября не изменились, составив 479 тыс., хотя аналитики ожидали снижения на 3 тыс.

Говоря о ближайших перспективах, Инга Фокша не исключает, что фондовые рынки сейчас живут ожиданием глобальной смены политического курса и решений на саммите «большой двадцатки» 15 ноября. «Таким образом, получается, что нелогичный позитив можно оправдать лишь ожиданиями глобальных скоординированных решений в середине ноября. Этот оптимизм может продлиться первую половину месяца, однако это ни в коем случае не меняет моего отрицательного взгляда на вещи»,- заключила она.

Источник: Финанс.-онлайн

Драгоценные металлы растут в цене

В среду, 29 октября, инвесторы сохраняли осторожность в отношении драгоценных металлов в ожидании решения по учетной ставке ФРС США и комментариев к нему. Итоги заседания совпали с ожиданиями и удовлетворили инвесторов, что спровоцировало резкое ослабление доллара на Forex, став поводом для взлета котировок драгметаллов.
Главный трейдер семейства фондов “Премьер” Михаил Королюк отмечает, что снижение цен на драгоценные металлы в последние недели носило во многом форсированный характер. Владельцы металла - центральные банки и фонды - были вынуждены продавать ликвидный актив для получения денег. С макроэкономической точки зрения накачивание мировой экономики деньгами и сохраняющиеся высокие экономические риски должны привести к росту цен на золото и серебро.

На фоне названных факторов, а также в результате понижения учетной ставки ФРС накануне на 0,5%, до 1,0%, спровоцировавшего резкую коррекцию доллара, драгметаллы в четверг, 30 октября, демонстрируют ралли.

Как отмечают аналитики BNP Paribas, драгоценные металлы в среду выросли в цене, за исключением платины. При этом серебро и палладий были в лидерах повышения на фоне закрытия коротких позиций, что явилось следствием наиболее сильной перепроданности этих металлов. Так, коэффициент золото/серебро вырос с отметки примерно 60 в начале сентября до порядка 80 во второй половине сентября.

Золото в среду торговалось на 0,7% выше уровня закрытия вторника, остановившись на отметке 752,30 долл./унция. Компания Gold Fields планирует увеличить выпуск золота на своем заводе Cerro Corona в Перу примерно на 5% в IV квартале текущего года - до 840 тыс. унций. Кроме того, компания планирует нарастить производство до 1 млн унций уже в I квартале 2009г. К 12:00 мск в среду котировки золота повысились до отметки 773,45 долл./унция.

Серебро в среду стало лидером роста, подорожав на 6%, до 9,75 долл./унция. К 12:00 мск котировки серебра находились выше отметки 10 долл./унция - на уровне 10,35 долл./унция.

Платина 29 октября незначительно подешевела - на 0,6%, до 806,1 долл./унция. Как отмечают специалисты BNP Paribas, Aquarius Platinum прекратила работу своей второй по величине шахты Marikana в Южной Африке после публикации квартальных данных об убытках. Котировки платины остановились к 12:00 мск среды на отметке 865 долл./унция.

Палладий вырос в цене в среду на 7,2% - до 194,5 долл./унция. К 12:00 мск контракты палладия преодолели важный уровень сопротивления на отметке 200 долл./унция и находились на уровне 204 долл./унция.
Источник: Quote.ru

Валютный рынок России. 30.10.08

Доллар обвалился в утренние часы четверга, упав до 26,5-26,6 руб./$1, минимума с 21 октября. Итоговый курс утренней сессии - 26,54 рубля. Евро стремительно взлетел на Forex и существенно вырос на ММВБ. Бивалютная корзина снизилась, отступив на 5-6 копеек от верхней границы технического коридора ЦБ РФ.

Итогом индексной сессии (часть сессии ММВБ расчетами “завтра”, продолжающаяся с 10:00 мск до 11:30 мск, средневзвешенный курс которой ЦБ РФ, как правило, объявляет затем официальным курсом доллара следующего дня) стал курс доллара 26,543 руб./$1. По сравнению с уровнем, сформировавшимся к этому времени накануне, доллар упал на 55,49 копейки, по сравнению со средневзвешенным значением предыдущего торгового дня - на 49,12 копейки.

 

Средневзвешенный курс евро расчетами “сегодня” на единой торговой сессии (ЕТС) ММВБ вырос на 62,07 копейки по сравнению с результатом предыдущих торгов и составил 35,0466 руб./EUR1.

 

Объем торгов долларами с утра в четверг оказался на умеренном уровне, он незначительно подрос по сравнению с показателем предыдущего дня. На ЕТС ТОМ к 11:30 была заключена 491 сделка на общую сумму 27,74 млрд. рублей. Днем ранее к данному часу объем составил 25,8 млрд. рублей.

 

Спрос на краткосрочное рефинансирование со стороны банков с утра в четверг снизился, оставшись на высоком уровне. На утреннем аукционе однодневного прямого РЕПО банки заняли у ЦБ РФ 197,44 млрд. рублей под 7,13% годовых (днем ранее объем заимствований на утреннем аукционе составил 275,08 млрд. рублей при ставке 7,12% годовых).

В четверг стало известно, что международные резервы России на 24 октября составили $484,7 млрд., снизившись за неделю на рекордные $31 млрд. По оценке экспертов ИА “Финмаркет”, основными причинами снижения резервов стали падение курсов европейских валют по отношению к доллару в период 17-24 октября, а также отток капитала из РФ, заставляющий ЦБ РФ проводить масштабные валютные интервенции. Изменение тенденции в пользу евро на мировом валютном рынке и сокращение давления на покупателей валюты на ММВБ на текущей неделе позволяет предположить, что следующая публикация ЦБ РФ динамики резервов покажет приостановку их снижения.

Уровень ликвидности в банковской системе немного вырос. Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Центральном банке РФ в четверг поднялся на 32,4 млрд. рублей по сравнению со значением предыдущего рабочего дня и составил 770,6 млрд. рублей. Отрицательное сальдо ЦБ РФ по операциям с банковским сектором сократилось до 232,7 млрд. рублей, которые Банк России должен будет изъять у банков в течение дня (днем ранее ЦБ РФ изымал 239,9 млрд. рублей).

Источник: Личные деньги

Нефть на мировых площадках дорожает, однако темпы роста котировок замедлились

Котировки нефти на мировых сырьевых площадках сегодня повышаются на фоне ослабления доллара и важных экономических новостей. Вместе с тем темпы роста несколько замедлились по сравнению с предыдущим днем, передает РБК.

По состоянию на 16:30 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
- Light, Sweet Crude Oil (декабрь) - 68,44 (+0,94 долл.) при диапазоне котировок 67,69-70,60;
- IPE Brent Crude (декабрь) - 65,74 (+0,27 долл.) при диапазоне котировок 65,33-68,35.

Мировые нефтяные рынки реагируют на позитивные новости из США и Китая, где накануне были приняты важнейшие экономические решения, призванные способствовать восстановлению стабильности. Напомним, ФРС США снизила учетную ставку на 0,5 процентного пункта - до 1%. В свою очередь, Центробанк Китая уменьшил годовую кредитную ставку на 0,27 процентного пункта - до 6,66%.

Дополнительным драйвером для цен на “черное золото” является сегодня американская валюта, утратившая позиции на международном рынке FOREX.

Источник: Нефть России

EUR/USD: пара вернулась выше 1.3000

ФРС снизил ключевую ставку на 50 б.п., как и ожидало большинство участников рынка. Сегодня основные азиатские фондовые индексы открылись вверх, что спровоцировало рост йеновых кроссов.

EUR/USD: срабатывание стоп-ордеров выше 1.3000 спровоцировало первую волну роста. Импульс оказался довольно сильным — максимум к 7.00 МСК составил 1.3300. Предполагаем, ближайшие часы торговля в рэндже 1.3000-1.3300 продолжится.

GBP/USD: фунт в то же время достиг уровня 1.6600. Полагаем, далее последует снижение пары к уровням 1.6400-1.6500.

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне 96.60-99.60. Полагаем, в случае роста, уровни 99.60-100.00 благоприятны для продаж с целью 95.00.

Источник: Finam.ru

Почти вся Европа уже в рецессии или на полпути к ней - Moody’s

Общая кредитоспособность западноевропейских компаний в III квартале 2008 года продолжала снижаться по причине быстрого ухудшения ситуации в финансовом секторе, сообщает международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service в комментарии “Европейские кредитные тенденции в III квартале 2008 года”.

В III квартале 2008 года агентство Moody’s понизило рейтинги 52 эмитентов долговых обязательств, тогда как рейтинги 15 эмитентов были повышены. Таким образом, разрыв между количеством повышений и понижений составил минус 37, что явилось наихудшим итогом после первого квартала 2003 года (минус 48). Однако такой результат нельзя назвать неожиданным. Начиная со второго квартала 2008 года мировой финансовый кризис усилился, тогда как активность в Еврозоне снизилась. В условиях сохранения высоких темпов инфляции в еврозоне Европейский центральный банк в третьем квартале был вынужден отставить без изменения текущие ставки, вместо того чтобы понизить их с целью поддержания роста. Сочетание этих факторов оказало весомое давление на фундаментальные кредитные показатели западноевропейских эмитентов, и в результате доходность в секторе нефинансовых компаний снизилась.

Агентство Moody’s считает, что в ближайшие месяцы европейским странам предстоят непростые испытания, по мере того как последствия кредитного кризиса распространяются на всю мировую экономику. Экономика Великобритании особенно чувствительна к этим потрясениям, поскольку британский сектор финансовых и деловых услуг в последние годы играл большую роль в стимулировании экономического роста. Более того, Великобритания в настоящее время вынуждена решать проблемы на внутреннем рынке жилья: в условиях резкого падения цен на жилую недвижимость местные банки несут еще большие убытки.

Источник: uabanker.net

БОЛЬШОЙ ФИНАНСОВЫЙ КОЛЛАЙДЕР

Из всех антикризисных мероприятий, коих объединяет идея борьбы с долговым кризисом с помощью беспрецедентного наращивания долгов, самым судьбоносным является соглашение ФРС с ЕЦБ, банками Англии, Швейцарии и Японии по предоставлению национальным банкам американской валюты для поддержания текущей ликвидности в долларах В ЛЮБЫХ КОЛИЧЕСТВАХ по ставкам от 1,4% до 2,4%. До 30 апреля. То есть этот долларовый коллайдер заработает примерно тогда же, когда и его женевский собрат — по весне. На самом деле это означает впервые за всю историю государственных финансов полный отказ регуляторов от всякой денежной политики. Помнится, Бен Бернанке еще при своем учителе Гринспене говорил, что при определенных обстоятельствах доллары можно разбрасывать с вертолетов. Похоже, определенные обстоятельства настали, и нам предстоит стать счастливыми свидетелями клинически чистой реализации этой концепции в мировом масштабе.
   То есть, как ни крути, доллару конец. Если бы Евробанк не поддерживал сейчас доллар достаточно масштабными инъекциями европейской валюты, все бы произошло еще быстрее. Понятно, что гиперинфляционный сценарий является единственной альтернативой одномоментному дефляционному шоку по образцу 1929 года. Как говорил красноармеец Сухов, «лучше бы, конечно, помучиться». Тем более что у американских «красноармейцев» есть прямой интерес в гиперинфляционном сценарии. Разгоняя мировую инфляцию, они размазывают свои долги и свои фундаментальные экономические проблемы по всему миру. Как если бы за индивидуальное преступление «в особо крупных» срок мотали бы всем пострадавшим миром.
   Тем не менее все это не может спасти ни от последующего дефляционного шока (если вообще после этого что-то похожее на нынешний капитализм сохранится), ни от краха доллара. Понятно, что инфляционные процессы на таких масштабных экономических пространствах имеют свой временной лаг. То есть это вопрос пяти—семи месяцев. Нынешний аномальный рост доллара может сбить с толку только дилетанта и спекулянта. Приходилось слышать, что, оказывается, доллар растет, поскольку «специалисты» предполагают, что европейская экономика будет находиться в рецессии дольше, чем американская. Хотелось бы осмотреть таких тонких и фундаментальных специалистов. Исходно спрос на доллары определяется массовым сбросом различных бумаг, большей частью номинированных в долларах. Этот первоначальный толчок и побуждает активность спекулянтов, впавших уже в конечные стадии безумия. Одновременно — вы будете смеяться — падают цены на сырьевые товары. Что там нефть или сталь — пшеница подешевела до рекордных уровней. То есть опять: вот только что китайцы начали есть в три раза больше, но при первых признаках кризиса эти проклятые китайцы вообще прекратили питаться! При таких импульсивных китайцах никакую рациональную экономическую деятельность осуществлять невозможно. Наука бессильна. На самом деле ровно ничего существенного ни с нефтью, ни с пшеницей не происходит. Потрясенные укреплением доллара биржевые спекулянты побросали свои сырьевые фьючерсы. И устремились, естественно, на FOREX. Куда-то эти спекулятивные деньги должны же деваться, пока их не сжег напалмом гиперинфляционный вертолет Бернанке! Вот этот спекулятивный метаболизм доллара — зловещий сигнал для валютного рынка. Столь же зловещий, коим он был для рынков фондового, ипотечного, сырьевого.
   В этом контексте особенно забавно звучат призывы флагманов западного мира, от Буша до Саркози, к созданию новой финансовой системы. Вот, казалось бы, сейчас, наконец, мы увидим реинкарнацию МВФ как нового справедливого многополярного регулятора. И надо же, какая незадача: обнажилась интимная подробность директора-распорядителя, мсье Стросс-Кана. О Всемирном банке можно и не заикаться, там интимная подробность Вулфовица обнажилась даже загодя. Если серьезно: наконец ясно, о каких регуляторах может идти речь. Гиперинфляционный сценарий ставит жирную точку в гаданиях о содержании антикризисного регулирования. Он же, на самом деле, и задает ограничения любым национальным мерам по спасению собственной экономики. В рамках единой мировой валютной системы страны, имеющие большие валютные резервы, имеют преимущество подпитывать своими резервами рынок до того момента, пока американский финансовый коллайдер затянет эти резервы в «черную дыру» гиперинфляции. Никаких оснований полагать, что за это время наступит оздоровление глобальных финансов, в природе не существует. Единственное утешение — энергоресурсы, как и системы ПВО, будут стоить на порядки больше, чем дутые финансовые активы

Источник: Профиль

Новости сессий, 29.10.08

Темой ночью была реализация прибыли в Йене и кроссах Йены после их вчерашнего головокружительного движения в США, поскольку акции США принесли вторые исторически рекордные заработки за один день.  В то время как пара USD/JPY продолжила свой путь от ранней точки 94.24 в США до ранней точки 99.69 в Азии, она столкнулась с агрессивной реализацией прибыли, которая оттянула пару обратно вниз до уровней в районе 96.10.  Кроме этого, многие трейдеры хотели закрыть открытые позиции до публикации решения Комитета по операциям на открытом рынке по процентным ставкам в среду в США.  Пара EUR/JPY тоже развернулась вниз после поздней высокой точки НЙ на 127.33 и потом съехала до уровней ближе к 121.50 из-за того что индекс Nikkei развернулся со своей ранней высоты.  Движение пары EUR/JPY за последние 24 часа можно назвать, как минимум, просто головокружительным, так как пара была на 117.55 в это время вчера, взлетела до высоты 127.33 и теперь намеревается продолжить свой путь вниз с нынешних уровней на 121.60.  Все кроссы Йены шли по такому же пути, вверх и вниз, в течение дня.

 

Ходят слухи о том, что Банк Японии может сократить процентные ставки во время своего собрания в пятницу от нынешнего уровня .50% до .25%.  Большинство трейдеров считают, что это не сильно повлияет на Йену.

 

Внимание теперь будет уделено сокращению процентных ставок и все будут внимательно следить за публикацией протокола заседания комитета ФРС завтра в 18:15 по Гринвичу и, похоже, что многие предполагают, что будет сокращение на .50 базисный пункт, хотя фьючерсы указывают на то, что не исключается и сокращение процентной ставки на .75.  После того как закончится заседания комитета ФРС, мы должны ждать решения по процентным ставкам Банка Англии и ЕЦБ на следующей неделе, где так же ожидается сокращение на .50 базисных пункта.

Доллар упал против основных валютных пар в течение лондонской сессии, т.к. все в ожидании решения по процентной ставки США. Консенсус составляет снижение на 0.5% до 1.00%, но 42% участников рынка предполагают снижение на 0.75%. EUR/USD выросла на 45 пунктов до уровня 1.2990 с ожиданием снижения процентной ставки.  area on the risk of more aggressive cuts. USD/CAD упала на -220 пунктов  до уровня 1.2580, что объясняется ростом цен на нефть на $3 до $66/bbl.

 

Кросс-курсы Йены укрепляются, т.к. мировые фондовые рынки и рынок акций США растут. Азиатский рынок акций вырос на 3.5%, а европейский на 5.2%.  USD/JPY выросла на 45 пунктов до уровня 96.80/90, а EUR/JPY на 100 пунктов до уровня 123.80/90. Акции США укрепляются, после спада ночью. Это должно повлиять на рост кросс-курсов Йены.  

 

Сегодня днем решение по процентной ставки может повлиять как на спад, так и на рост акций. Снижение процентной ставки на 0.50% может также  вызвать как продажу. Месячные отчеты и предположительное снижение процентных ставок ЕЦБ и Банка Великобритании могут взывать покупку Доллара. В связи с этим, предполагается использовать дальнейший рост EUR/USD (покупка EUR/JPY) и GBP/USD (покупка GBP/JPY) для продажи EUR/USD и GBP/USD.

Источник: efxnow.com

Начал работу общероссийский образовательный веб-портал для населения «Азбука финансов»

Отныне понимание основ финансовых вопросов станет более доступным - Международный форум лидеров бизнеса, Citi Росия и платежная система Visa объявили о старте общероссийского образовательного веб-портала www.azbukafinansov.ru.

Источник: bankir.ru

ММВБ 31 oкт и 1 ноя oгpaничит колебания валют, пoвыcит преддепонирование

Московская межбанковская валютная биржа по согласованию с Центробанком РФ ограничивает предельные колебания валютных курсов и повышает размер предварительного депонирования в системе электронных торгов (СЭЛТ) в пятницу и субботу.

На 31 октября и 1 ноября 2008 года величина предельного отклонения значения курсов пар доллар/рубль и евро/рубль установлена на уровне 1,65 процента от центрального курса, который определяется как средневзвешенный курс по итогам торгов предыдущего дня расчетами завтра.

На 1 ноября размер предварительного депонирования для торгов двумя валютными парами расчетами “завтра” установлен в размере 4,6 процента от планируемого объема операций.

Четвертого ноября РФ отмечает “День народного единства” и на субботу, 1 ноября, перенесен рабочий день 3 ноября.

Источник: http://bankir.ru/news/newsline/29.10.2008/170751