Рубль преклоняется перед долларом и евро. Все ниже

Торги на ММВБ по доллару расчетами “завтра” начались в понедельник для евро и доллара очередные рекордами взлета к рублю.

Сессия стартовала сделкой на уровне 32,9 руб./$1. В последующие 2-3 минуты доллар отступил к уровням 32,85-32,87 руб./$1, что на 40-45 копеек выше уровня закрытия предыдущего торгового дня и на 18-20 копеек выше текущего официального курса доллара, установленного ЦБ РФ.

Торги евро расчетами “завтра” начались на ММВБ на уровне 43,79 руб./EUR1, что на 58 копеек выше уровня закрытия предыдущего торгового дня и почти на 70 копеек выше официального курса евро.

Средневзвешенный курс доллара США к российскому рублю со сроком расчетов “завтра” на торгах единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (ETC) по состоянию на 11:30 мск повысился на 3337 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) по сравнению с состоянием на 11:30 мск предыдущего торгового дня и составил 32,9085 руб.

Истчочник: point.ru

Антинародный рубль

Рубль продолжает дешеветь. В понедельник официальный курс доллара дорос почти до 33, а евро — до 44 рублей. Ослабление российской валюты неизбежно влечет рост цен на импортные товары и грозит новым скачком инфляции.

За выходные тенденция на российском валютном рынке не сменилась — рубль стремится вниз. В понедельник к 11.30 средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии повысился на 33 копейки и составил 32,9 рубля за $1 расчетами tomorrow. Затем американская валюта взяла и эту планку — в ходе торгов курс поднялся до 33,0025 рубля за $1. Евро рос вдвое быстрее и к этому времени поднялся до 43,78 рубля расчетами tomorrow, что на 70 копеек больше текущего официального курса.

Единая европейская валюта и на международном рынке Forex переиграла доллар. «По-видимому, игроки переусердствовали, продавая евро перед заседанием ЕЦБ, — отмечает аналитик банка «Глобэкс» Владимир Абрамов. — Евро отскочил от своих достигнутых в четверг месячных минимумов $1,3025». Пара евро-доллар успела побывать на уровне $1,3385, но к открытию европейских торгов евро немного откатился — до $1,33.

В итоге, что важнее для держателей рублей, бивалютная корзина, состоящая из обеих этих валют, подросла до 37,7—37,8 рубля, что на 50 копеек выше предыдущего дня.

Рубль сдает позиции практически ежедневно. Без расширения Центробанком коридора валютных колебаний были проведены только одни торги в 2009 году. Впрочем, власти все еще настаивают, что обвального падения рубля не будет. Помощник президента России по экономическим вопросам Аркадий Дворкович заявил в интервью журналу «Эксперт», что «ожидаемое снижение реального курса рубля» составит не менее 10%. Но, по подсчетам вице-премьера и министра финансов Алексея Кудрина, с сентября 2008 года и до нынешнего момента российская валюта девальвировалась уже на 20%. Поэтому аналитики не исключают худшего сценария.

«Неуправляемый рубль — это страшный сон для нынешнего правительства. Однако падение рубля из быстрого перейдет в обвальное, если нефть будет продолжать падать или российские резервы сократятся до $100 млрд при ценах на нефть ниже $40 за баррель», — предупреждает шеф-дилер компании «Форекс клуб» Алексей Трифонов.

Падение рубля неизбежно приведет к росту цен на импортные товары. В первую очередь потребители почувствуют это на продуктах питания. По оценкам специалистов, на 2008 год доля импортных продуктов питания в России составляла более 40%, а для Москвы и вовсе 70%. Доля непродовольственных импортных товаров в торговых сетях еще больше — выше 85%. В среднем доля импорта во внутреннем потреблении 53%, по данным Росстата за 2007 год. Так что, инфляционный скачок в этом случае может быть гораздо выше. «Мы ожидали снижения этого показателя до 11%, но

девальвация рубля будет влиять на рост цен на импортные товары, поэтому сейчас мы говорим о 13% (инфляции. — «Газета.Ru»)», — заявил Кудрин в понедельник в ходе Азиатского финансового форума в Гонконге. Пока составленный Минэкономразвития на 2009 год план предполагает инфляцию в 10—12%, а предыдущий прогноз, напомним, и вовсе был 7—8,5%. Но и это не предел, вздыхают эксперты. Так, по подсчетам Экономической экспертной группы, ослабление рубля к доллару на 1% приводит к росту потребительских цен на 0,2—0,3%. То есть 10-процентное снижение, о котором говорит Дворкович, может прибавить к прогнозу 3 процентных пункта.

«Продолжение ослабления рубля к бивалютной корзине на 1% в неделю и рост тарифов, пусть и замедленный, может привести к 15% инфляции», — считает ведущий эксперт фонда экономических исследований «Центр развития» Валерий Миронов.

Впрочем, экспортерам низкий рубль выгоден. Падение национальной валюты отчасти компенсировало нефтяным экспортерам провал нефтяных цен, отмечает инвестиционный консультант ИК «Финам» Андрей Сапунов.

Источник: Banki.ru

Пессимизм вновь одерживает верх: вечерний обзор рынка FOREX

Евро 15 января уступал американскому доллару, иене и фунту стерлингов.

Евро испытывал давление в ожидании решения по процентной ставке Европейского центрального банка, оставаясь вблизи самых низких отметок относительно доллара за последние пять недель и шестинедельных минимумов против иены. Понижение ставки на 0,5 процентного пункта не стало неожиданностью для участников рынка. Европейские и американские макроэкономические данные в целом также подтвердили ожидания. Это позволило единой европейской валюте на время поправить свое положение относительно доллара и немного потеснить иену. Однако беспокойства, связанные с состоянием мировой экономики и нежеланием идти на риск в условиях нестабильной ситуации на рынках, оказали поддержку низкодоходным валютам.

Курс евро к доллару на 17:55 мск составил $1,3101 по сравнению с $1,3191 вечером 14 января в Нью-Йорке. Курс доллара к иене составил 89,17 против 89,05 в среду. Курс евро к иене составил 116,75 против 117,46 днем ранее.

Основным событием четверга стало решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Руководство европейского Центробанка понизило ключевую процентную ставку на половину процентного пункта до 2%. Текущая ставка стала самой низкой со времени введения евро в 1999 г. Подобное решение ЕЦБ ожидалось большинством аналитиков и участников рынка. После объявления решения европейские фондовые площадки сумели отыграть часть утренних потерь. Евро отреагировал на известие о ставке снижением до отметки $1,31, однако позднее сумел подняться до $1,32.

Участники рынка ждали также комментариев президента ЕЦБ Жан-Клода Трише (Jean-Claude Trichet). В ходе пресс-конференции, состоявшейся после заседания управляющего совета европейского Центробанка, Трише намекнул, что в феврале понижения ставки, скорее всего, ждать не стоит. По словам главы ЕЦБ, “заметно сбалансированы”, однако ЕЦБ “не намерен загонять себя в ловушку ликвидности”, имея в виду, что низкие ставки не являются стимулом для вкладывания денег. Комментарии Трише подтолкнули евро к отметке $1,3241. Однако не исключено, что смягчение денежно-кредитной политики продолжится в марте. По мнению специалистов, в марте ставка европейского Центробанка может оказаться на уровне 1,5%.

Европейские макроэкономические данные, опубликованные в первой половине дня, не принесли сюрпризов. Декабрьское замедление потребительской инфляции оказалось в рамках ожиданий. Динамика индекса потребительских цен в Еврозоне совпала в озвученной в начале января оценкой официального статистического агентства Евросоюза. По данным Eurostat, индекс потребительских цен в декабре вырос на 1,6%, что ниже целевого уровня инфляции ЕЦБ, составляющего 2,0%. В ноябре инфляция составила 2,1%. Декабрьский показатель стал самым низким с октября 2006 г. Среди причин снова фигурировали снижение цен на нефть и уменьшение расходов потребителей. Вышедшая позднее американская макроэкономическая статистика также в целом не принесла неприятных неожиданностей, лишний раз подтвердив уже давно известные проблемы в США. Число первичных обращений на прошлой неделе выросло до 524 тыс., количество обращений превысило ожидания. Однако в ноябре и декабре этот показатель нередко превышал 500 тыс., в конце декабря поднявшись до 586 тыс. и обновив максимальное значение последних 26 лет. Индекс цен производителей в декабре продолжил снижаться, чему способствовало уменьшение спроса на сырьевые товары на фоне усиления спада экономической активности. Однако данные стали подтверждением прогнозов экономистов. Рост производственного индекса ФРБ Филадельфии превысил прогнозы. Значение индикатора в январе составило минус 24,3 против минус 36,1 месяцем ранее, но низкая деловая активности в производственном секторе по-прежнему сохраняется.

Американские фондовые площадки открылись со снижением в рамках 0,2-0,8%. Данные по рынку труда подпортили настроение инвесторам, напомнив о рецессии в американской экономике и глобальном экономическом спаде. Квартальный отчет американского JPMorgan Chase свидетельствовал о снижении прибыли банка на 76% по сравнению с IV кварталом предыдущего финансового года, хотя результат оказался немного лучше ожиданий. Тем не менее, в пятницу ожидается отчетность Citigroup, а Bank of America отчитается на следующей неделе - 20 января. Аналитики настроены весьма пессимистично, прогнозируя увеличение потерь. К 18:00 мск снижение американских фондовых индексов превысило 1%, аналогичная динамика наблюдалась и в Европе. Обеспокоенные состоянием мировой экономики инвесторы предпочитали воздерживаться от риска, что вновь способствовало укреплению низкодоходных валют, в числе которых иена и американский доллар.

Курс фунта к доллару на 17:55 мск составил $1,4540 по сравнению с $1,4612 вечером 14 января. Курс евро к фунту составил 0,9006 против 0,9028 в предыдущий день.

Российский рубль в четверг вновь заметно ослаб к доллару и евро. Банк России в четвертый раз за первую рабочую неделю января расширил диапазон колебания рубля к бивалютной корзине (0,55 доллара США и 0,45 евро), стоимость которой выросла примерно на 50 копеек, достигнув 36,81 руб. Официальный курс доллара к рублю, установленный Банком России с 16 января, составил 32,2135 по сравнению с 31,5616 на 15 января. Курс евро к рублю составил 42,3833 против 41,9706. Рубль потерял 65 копеек к доллару и 41 копейку к единой европейской валюте.

Источник: ИА «РосФинКом»

ЕТС: Курс доллара превысил исторический максимум

Официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ на 16 января 2009г., составил 32,2135 руб./долл. По сравнению с предыдущим курсом он вырос на 65 коп. Таким образом, курс доллара к рублю превысил исторический максимум 2003г.

Банк России установил официальный курс европейской валюты на 16 января 2009г. на уровне 42,3822 руб./евро. Данный показатель на 41 коп. выше курса европейской валюты, установленного Банком России накануне.

На международных биржах в утренние часы в четверг наблюдался рост стоимости доллара по отношению к евро. К моменту установления курсов ЦБ РФ на рынке Forex за 1 евро платили порядка 1,3164 долл., в то время как днем ранее за 1 евро давали 1,3336 долл. По сравнению с предшествующими торговыми сутками валюта США повысилась в стоимости по отношению к евро на 1,29%.

Центральный банк РФ расширил с 15 января 2009г. коридор допустимых колебаний рублевой стоимости бивалютной “корзины”, сообщил РБК источник в Банке России, не уточнив границы расширения. Исходя из котировок рубля по отношению к доллару и евро на ММВБ коридор расширен до 36,76 руб. c 36,30 руб. на закрытии в предыдущий день, то есть более чем на 40 коп.

По словам аналитиков банка “Петрокоммерц”, ЦБ РФ осуществил четвертый с начала года девальвационный “шаг” – расширив коридор колебаний стоимости бивалютной “корзины” на уже традиционные 50 коп. (около 1,4%). С ноября 2008г. это уже 16-я ступень девальвации рубля к бивалютной “корзине”, накопленный эффект от которой сейчас составляет 6,4 руб., или 21%. “До конца текущего месяца не исключены еще три девальвационных “шага”, - считают специалисты банка.

По мнению старшего аналитика NetTrader Дениса Попова, несмотря на то что с августа 2008г. курс рубля к доллару девальвировал на 35%, актуальность вопроса о том, стоит ли приобретать иностранную валюту, не снижается. За указанный период происходила девальвация не только рубля, но и валют многих других стран, в том числе ориентированных на производство сырьевой продукции, включая развитые. Проводя аналогию между сырьевыми экономиками мира, можно утверждать, что российская экономика менее развита и имеет меньшее доверие со стороны инвесторов, чем экономики Канады, Норвегии и Австралии. Соответственно, курс рубля должен девальвировать более существенно, чем национальные валюты указанных стран. “Исходя из сказанного кумулятивная девальвация рубля при сохранении текущих цен на нефть для достижения равновесного курса должна составить в лучшем случае около 50-55%. По минимуму это 35 руб./долл.”, - считает Д.Попов. Что касается курса рубля к евро, то его значение следует определять исходя из курса евро/доллар на Forex. “Есть все основания полагать, что данная пара будет в течение ближайшего полугодия изменяться в районе 1,3-1,5 долл./евро. Соответственно, курс рубля к евро будет стремиться к отметке 45-53 руб./евро”, - отметил эксперт.

По его словам, ЦБ не может остановить процесс девальвации национальной валюты. Причин тому несколько. Около половины международных резервов ЦБ составляют Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, которые накоплены правительством для покрытия возможного дефицита бюджета. В 2009г. дефицит бюджета будет наблюдаться в связи с существенным снижением налоговых поступлений в бюджет на фоне разрастающегося кризиса. Остальная часть резервов необходима для финансирования дефицита платежного баланса РФ, отражающего взаимосвязь страны с внешним миром. Также девальвация рубля позволит снизить дефицит платежного баланса и сохранить часть резервов, а ослабление национальной валюты поддержит внутренних производителей и позволит снизить темпы роста безработицы. “Осознание того, что рубль уже не является переоцененным, положительно скажется на отношении инвесторов к рублевым активам, снизит спекулятивное давление на российскую валюту, что может остановить отток капитала и положительно скажется не только на платежном балансе страны, но на финансовой системе РФ в целом”, - подчеркнул эксперт.

Отдельное внимание необходимо сконцентрировать на конъюнктуре мировых сырьевых рынков и особенно рынке нефти. При заметном улучшении положения на них потенциал девальвации рубля сужается, и наоборот. “Январь и февраль при сохранении текущих цен на нефть станут месяцами ускоренной девальвации рубля. При достижении равновесного курса может наступить стабилизация курса российской валюты, и дальнейшая его динамика будет определяться направлением изменения мировой конъюнктуры, в том числе отражаемой в ценах на нефть”, - заключил Д.Попов.

Источник:Quote.ru

Пессимистичные настроения сохраняются: вечерний обзор рынка FOREX

Евро 14 января не сумел удержать завоеванное утром преимущество относительно ряда своих конкурентов.

Евро не смог удержаться на достигнутых в ходе утренних торгов уровнях относительно американского доллара, иены и фунта стерлингов. Европейские данные о продолжающемся сокращении объема промышленного производства, а также сообщение о возможном обращении Ирландии, входящей в зону евро, оказали негативное влияние на позиции единой валюты. Кроме того, евро по-прежнему находится под давлением в преддверии решения Европейского центрального банка по ключевой процентной ставке и комментариев председателя ЕЦБ Жан-Клода Трише (Jean-Claude Trichet). Плохие данные по розничным продажам в США не привели к ослаблению позиций доллара, а, напротив, способствовали росту беспокойства по поводу ухудшения состояния мировой экономики, побуждая инвесторов не рисковать и обратиться к низкодоходным валютам.

Курс евро к доллару на 17:00 мск составил $1,3127 по сравнению с $1,3182 вечером 13 января в Нью-Йорке. В ходе утренних торгов евро поднимался до $1,33. Курс доллара к иене составил 89,03 против 89,38 во вторник. Курс евро к иене составил 116,88 против 117,81 днем ранее.

В ходе утренних торгов в среду евро сумел немного поправить свое положение, отыграв часть потерь предыдущих трех рабочих дней. В Азии единая валюта прибавляла около 1% против доллара и более 1% против иены по сравнению с вечерними отметками вторника в Нью-Йорке. Одной из причин отступления доллара служат ожидания слабых макроэкономических данных по США. Положительная динамика азиатских фондовых индексов стала поводом для отступления японской валюты.

Однако на торгах в Европе ситуация изменилась. Евро начал терять полученное преимущество, а ко времени публикации американских данных оказался ниже вечерних отметок вторника относительно доллара, иены и фунта стерлингов. Среди негативной информации для единой европейской валюты следует выделить сообщение о возможности обращения Ирландии за кредитом к Международному валютному фонду и данные по изменению объема промышленного производства в Еврозоне и Италии. Известие о том, что в случае усиления экономического спада Ирландия может обратиться за помощью к МВФ, отбросило евро к отметке $1,3200, тогда как утром пара евро/доллар достигала отметки $1,33. Последовавшее за этим опровержение данной информации помогло единой валюте частично восстановиться. Европейские данные также доставили неприятности евро. По данным Eurostat, в ноябре объем промышленного производства Еврозоны снизился седьмой месяц подряд. Причиной послужило сокарщение производства товаров длительного пользования и промежуточных товаров (используемых в производстве других товаров и не приобретаемых для конечного потребления). Снижение ноябрьского объема промпроизводства было также зафиксировано в Италии. Данные дают очередной повод полагать, что в четверг ЕЦБ придется пойти на дальнейшее понижение ключевой процентной ставки.

Данные по американским розничным продажам к текущему моменту смогли оказать заметное влияние на ситуацию на FOREX. Снижение объема розничных продаж в декабре превысило прогнозы экономистов более чем в два раза, составив 2,7% против ожидаемого сокращения на 1,2% и ноябрьского - на 2,1%. В условиях роста безработицы американцы предпочитают экономить, сокращая свои расходы. Однако доллар поднимался до $1,3105 за евро. В 22:00 мск выйдет обзор о состоянии экономики страны, подготовленный Федрезервом и известный как “Бежевая книга”.

Евро продолжает давление в преддверии завтрашнего решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Большинство аналитиков и участников рынка полагают, что ключевая процентная ставка будет понижена на 0,5 процентного пункта с нынешних 2,5% до 2,0%. Некоторые эксперты допускают, что снижение окажется более существенным - на 0,75 процентного пункта. Однако возможность сохранения ставки на текущем уровне также не исключается. В декабре представители ЕЦБ не раз говорили о том, что Банк не будет торопиться с дальнейшим понижением ставки, поскольку требуется время для оценки влияния предыдущих шагов. Между тем, большинство экспертов уверены, что в четверг ставка все же будет понижена.

Однако специалисты говорят о том, сохранения тенденции укрепления доллара на протяжении всего 2009 г. ждать не стоит. Макроэкономические данные свидетельствуют об ухудшении состояния крупнейшей в мире экономики, указывая на то, что фундаментальных поводов для укрепления американской валюты нет. Меры, предпринимаемые и разрабатываемые американскими властями для стабилизации ситуации в финансовом секторе и стимулирования роста, требуют огромных средств, приводя к дальнейшему росту дефицита госбюджета. Кроме того, сильный доллар не выгоден самим США, поскольку снижает конкурентоспособность американских товаров, делая их более дорогими.

Курс фунта к доллару на 17:00 мск составил $1,4552 по сравнению с $1,4501 вечером 13 января. Курс евро к фунту составил 0,9017 против 0,9091 в предыдущий день.

Российский рубль в среду заметно ослаб. Банк России в третий раз за четыре первых рабочих дня января расширил диапазон колебаний национальной валюты к бивалютной корзине (0,55 доллара США и 0,45 евро). В середине дня стоимость корзины составляла 36,26 руб. против 35,80 руб. во вторник. В целом сегодняшнее движение валютных курсов на российском рынке являлось отражением движения курсов на FOREX. В начале торгов на ММВБ укрепление евро к рублю было более значительным, нежели укрепление доллара к российской валюте. Однако по мере того, как стало таять утреннее преимущество евро к доллару на мировом валютном рынке, доллар продолжал подрастать к рублю, а евро отдал часть полученного преимущества. Официальный курс доллара к рублю, установленный Банком России с 15 января, составил 31,5616 по сравнению с 31,2226 на 14 января. Курс евро к рублю составил 41,9706 против 41,4105. Рубль потерял порядка 33 копеек к доллару и 56 копеек к единой европейской валюте.

Источник: ИА «РосФинКом»

Экономике России угрожает системный кризис: устойчивость рубля под угрозой

Рубль стремительно падает. Бивалютная корзина подорожала на 45 копеек. Центробанк третий раз на неделе опускает рубль, но скоро регулятор и вовсе может отказаться от поддержки рубля. У него для этого не будет денег, предупреждают эксперты

Средневзвешенный курс американской валюты расчетами «завтра» на единой торговой сессии ММВБ в среду вырос на 34 копейки и составил 31,56 рубля. Средневзвешенный курс евро расчетами «сегодня» на ЕТС ММВБ поднялся на 57 копеек, до 41,94 рубля.
С конца ноября прошлого года, когда Центробанк начал осуществлять политику «плавной» девальвации рубля, национальная валюта ослабла на 19%. Это способствовало бегству средств населения и компаний в валюту. В результате чистый отток капитала по итогам 2008 года составил 129,9 млрд, тогда представители ЦБ давали прогноз чистого оттока на уровне $100 млрд. Почти целиком он пришелся на четвертый квартал.

В октябре – декабре чистый оттока капитала составил $130,5 млрд. При этом валюту покупали россияне, а не иностранные инвесторы, как это было в августе – октябре.

«Сокращение обязательств перед нерезидентами объясняет лишь скромную часть оттока – $36,7 млрд», – отмечает главный экономист банка «Траст» Евгений Надоршин. По его словам, только в октябре – декабре частный сектор приобрел иностранных активов столько, что в состоянии перекрыть почти все свои обязательства в рамках платежей по внешнему долгу до конца 2009 года (около $120 млрд за текущий год).

При этом в новом году Центробанк сделал девальвацию рубля более резкой. Если в конце ноября – начале декабря регулятор ослаблял рубль на 1% пару раз в неделю, то уже ближе к Новому году рубль опускался на 1,5% в день и происходило это чаще. «В этом году из четырех рабочих дней Центробанк ослаблял рубль три дня», – подсчитывает финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич.

«После очередного расширения верхняя граница стоимости бивалютной корзины выросла уже до 36,30 рубля, хотя в конце прошлого года в качестве ориентира называлась цифра в 35 рублей», – констатирует начальник отдела операций на денежном рынке и рынке Forex Номос-банка Антон Вороватов. Темпы девальвации рубля во многом зависят от ситуации на сырьевых рынках. «Чем дольше цены на нефть будут находиться ниже уровня в $50, тем быстрее будет проходить ослабление», – добавляет Купцикевич.

Но, если цена на нефть будет оставаться на таких низких уровнях, регулятор и вовсе может отпустить рубль в свободное плавание.

Ранее источники в правительстве давали понять, что Центробанк откажется от поддержки рубля, как только сальдо торгового баланса станет отрицательным. Эксперты ожидают, что уже по итогам минувшего декабря сальдо торгового баланса может опуститься до нуля.

К тому же у Центробанка просто нет средств для поддержки рубля, считают эксперты Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии (МФПА). Для поддержания курса рубля Центробанк использует международные резервы, которые на сегодняшний день превышают $440 млрд. Однако $225 млрд из них ЦБ не может тратить на валютные интервенции, так как они принадлежат Минфину: это средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, которые призваны поддерживать профицит бюджета в случае снижения поступлений нефтегазовых доходов. А бюджет будет дефицитным, поскольку на этот год он рассчитан, исходя из цены на нефть в $95 за баррель, при том что источники, близкие к Минфину, уже говорят о том, что параметры доходов бюджета будут пересчитаны, исходя из средней цены на нефть в $34, сообщает «Интерфакс».

Оставшиеся $215 млрд резервов ЦБ тоже уже не может позволить себе тратить на поддержку рубля, полагают эксперты из МФПА. Дело в том, что, согласно принятым стандартам, указывают они, оптимальная величина резервов должна покрывать объем денежной базы (для Росии на начало 2009 года - $167 млрд), трехмесячный импорт ($84 млрд) и краткосрочный внешний долг ($114 млрд). В сумме получается $364 млрд.

«Остающиеся в распоряжении Банка России резервы существенно ниже оптимальной величины. Это означает, что в случае угрозы системного кризиса Центральный банк будет не в состоянии выполнить свою главную задачу по Конституции – защиту и обеспечение устойчивости рубля», – отмечается в исследовании центра.

Источник: АТН

Рубль идет ко «дну»

Девальвацию национальной валюты уже сложно назвать плавной: курс рубля вплотную приблизился к историческим максимумам. С 14 января официальный курс доллара, установленный Банком России, составляет 31,2 рубля, курс евро – 41,4 рубля.
«Ослабление рубля к бивалютной корзине и к доллару соответствует обещаниям монетарных властей о том, что российская национальная валюта в 2009 году будет более волатильной. Первые торговые дни это подтвердили, – говорит начальник отдела операций на денежном рынке и рынке Forex Номос-банка Антон Вороватов. – Такие движения курсов выгодны для российских экспортеров, особенно на фоне низких цен на энергоносители».

«Девальвация рубля в краткосрочной перспективе продолжится, – согласен Дмитрий Харлампиев. – В течение месяца возможны еще четыре-пять «шагов», то есть накопленная с 11ноября прошлого года девальвация рубля к корзине составит примерно 25%. Это означает, что курс рубля по отношению к доллару составит 33,25 рубля, а к евро – 43,95 рубля».

По прогнозам аналитиков компании «АТОН», во второй половине года тенденция ослабления рубля может приостановиться, а коррекция цен на нефть вызовет некоторое укрепление российской валюты. К концу 2009 года курс рубля по отношению к доллару прогнозируется на уровне 33-35 рублей, к евро – в районе 45 рублей.

Источник: chelfin.ru

Эксперты: Ближайшей целью пары евро/доллар является отметка 1,30

Начало 2009г. было ознаменовано укреплением курса доллара по отношению ко многим мировым валютам. Так, по отношению к евро с начала 2009г. курс доллара вырос уже на 5% - с 1,3970 долл. за евро по состоянию на конец 2008г. до 1,3270 долл. за евро на торгах во вторник, 13 января.

“Снижение евро по отношению к доллару продолжилось и в новом году. На текущей неделе, вероятно, вновь выйдут слабые данные о состоянии экономики США, но особого вреда доллару они не причинят”, - считают аналитики Raiffeisen Research. Куда более важное значение для игроков будет иметь предстоящее в четверг, 15 января, заседание ЕЦБ. Агрессивное поведение или высказывания членов совета управляющих, которые подогреют спекуляции о дальнейшем понижении процентных ставок в регионе, приведут к падению курса евро/доллар. Однако если снижение ставки будет меньше ожидаемого, а в комментариях будет содержаться намек на скорое завершение цикла смягчения монетарной политики, краткосрочный рост евро вполне вероятен. “Мы, однако, считаем, что европейский центробанк продолжит уменьшать стоимость кредита, поэтому снижение пары евро/доллар к уровню 1,3 является лишь вопросом времени “, - отметили в Raiffeisen Research.

“Похоже, для игроков на рынке Forex огромный стимулирующий пакет экономических мер в США и, как следствие, рост дефицита бюджета почти не имеют значения”, - считает аналитик Moneycorp Гленн Юниак. Сейчас более важным считается предстоящее агрессивное снижение ЕЦБ процентной ставки, да и слабая макроэкономическая статистика по еврозоне играет свою роль, подчеркнул эксперт. “Европейские регуляторы ощутимо отстают от своих американских коллег, и есть вероятность, что котировки пары евро/доллар будут падать, пока в Европе продолжается смягчение монетарной политики. Эксперт полагает, что в ближайшее время можно будет увидеть снижение до отметки 1,3 по этому валютному “кроссу”.

В перспективе первого полугодия 2009г., считают аналитики Standard Bank, мировая экономика останется слабой, и замедление ее роста продолжится. По мнению аналитиков, на этом фоне сохранится тенденция ухода от рисков, и пара евро/доллар опустится до отметки 1,20. Впрочем, эксперты вновь подчеркивают, что укрепление доллара будет непродолжительным, и во втором полугодии 2009г. наступит период его масштабного ослабления. “Последствиями проводимой ФРС и правительством политики будут низкая доходность облигаций и снижение валюты страны”, - подчеркивают аналитики банка.

Как отмечает аналитик ФГ “Калита-Финанс” Андрей Ганган, в новый год международный валютный рынок входит со старыми проблемами, и в ближайшие месяцы эти проблемы могут только усугубиться. Рекордно низкие индексы деловой активности (в Великобритании и ряде европейских стран они находятся на исторических минимумах), угрожающие темпы снижения уровня цен (так, потребительская инфляция в еврозоне в декабре опустилась ниже целевого уровня в 2%), беспрецедентное сокращение производственных заказов (во всех без исключения экономически развитых странах как яркое подтверждение быстрого сужения глобального спроса в мировой экономике) и, как следствие, повсеместное увеличение уровня безработицы (в США сейчас она находится на уровне времен окончания второй мировой войны), - безусловно, такой фон не может позитивно отразиться на рынке Forex. При этом высокая волатильность, полнейшая неопределенность и отсутствие хоть какого-либо значимого среднесрочного тренда движения ключевых валют стали уже привычными для участников валютных операций.

Как считает финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич, на текущей неделе возможен дальнейший рост доллара как продолжение реакции участников торгов на данные о состоянии рынка труда США. Новости сконцентрировали участников торгов на масштабах спада экономики. В этом случае США может понадобиться больше средств для финансирования программ, а, значит, будет выпущено больше облигаций и более серьезных и решительных мер можно ожидать от властей США.

Тем временем статистика из зоны евро продолжает ухудшаться. Рынок ожидает, что ЕЦБ понизит ставку 15 января, в то время как до начала нового года многие предполагали, что она останется неизменной. Если “продолларовый” настрой игроков сохранится и позволит пробить отметку в 1,32 по паре евро/доллар, курс еще до конца недели может уйти в зону 1,26-1,28. Рубль все так же останется под давлением, поскольку ЦБ РФ может и далее активно расширять коридор, отыгрывая длинные выходные, за которые доллар укрепился более чем на 4%, а нефть потеряла более 20% от пикового значения в начале прошедшей недели, несмотря на напряженную геополитическую обстановку вокруг газа и нефти. “Соответственно, рубль к доллару может “просесть” до 32,00-32,50″, - заключил А. Купцикевич.

Однако в ФГ “Калита-Финанс” к концу недели ожидают роста стоимости евро. “Если до четверга мы прогнозируем по паре евро/доллар нисходящую динамику в диапазоне 1,31-135, то после оглашения результатов совета управляющих ЕЦБ можно ожидать роста в основной паре до отметок 1,36-1,37″, - резюмировал А.Ганган.

Источник: Quote.ru

Инвесторы ищут защиты: вечерний обзор рынка FOREX

Евро 13 января продолжал отступать относительно своих основных конкурентов.

В ходе торгов евро опускался до самых низких отметок с середины декабря относительно американского доллара и минимальных уровней против иены с начала декабря. Поводом для ослабления позиций единой европейской валюты служат ожидания понижения ключевой процентной ставки Европейского центрального банка и комментариев председателя ЕЦБ Жан-Клода Трише (Jean-Claude Trichet). Беспокойства по поводу состояния мировой экономики вновь выходят на первый план, побуждая инвесторов искать спасение в низкодоходных валютах, что способствует укреплению доллара и иены.

Курс евро к доллару на 17:15 мск составил $1,3217 по сравнению с $1,3362 вечером 12 января в Нью-Йорке. Курс доллара к иене составил 89,56 против 89,22 в понедельник. Курс евро к иене составил 118,37 против 119,19 днем ранее. В ходе торгов евро опускался до 117,17 иены, что является самым низким курсом единой валюты к японской с 5 декабря.

Основным фактором, оказывающим отрицательное влияние на позиции единой европейской валюты остается ожидание смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ. Решение управляющего совета по процентной ставке будет объявлено 15 января. Большинство аналитиков и участников рынка полагают, что ключевая процентная ставка будет понижена на 0,5 процентного пункта с нынешних 2,5% до 2,0%. Некоторые эксперты допускают, что снижение окажется более существенным - на 0,75 процентного пункта. Макроэкономические данные свидетельствуют о рецессии в Еврозоне, давая основания для понижения процентной ставки. Интерес будет представлять также выступление президента ЕЦБ Жан-Клода Трише после объявления решения по процентной ставке.

Участники рынка также надеялись услышать в сегодняшнем выступлении Трише сигналы о перспективах развития экономики Еврозоны и найти намеки на дальнейшие шаги денежно-кредитной политики европейского Центробанка. Однако, выступая в Страсбурге, глава ЕЦБ ограничился общими фразами о том, что “кризис обнажил фундаментально слабые стороны мировой финансовой системы” и ЕЦБ “принимает активное участие в устранении этих недостатков и модернизации регулирующей и институциональной системы”, заметив, что сделать нужно еще достаточно много. По мнению представителей ряда центральных банков, в 2009 г. мировую экономику ожидает резкое замедление, а заметного восстановления можно ждать лишь в 2010 г. Аналогичную позицию в понедельник озвучил и Трише.

Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке (Ben Bernanke) заявил во вторник, что мировая экономика серьезно пострадала от продолжающегося финансового кризиса, а сроки и скорость выхода из создавшейся ситуации будут определяться действиями властей. В настоящее время сказать что-то определенное по поводу времени восстановления по-прежнему весьма сложно. По словам главы ФРС, план избранного президента США Барака Обамы (Barack Obama) может поддержать экономику, однако этих стимулирующих мер все же недостаточно для восстановления, поэтому, возможно, для оживления роста властям будет необходимо выкупить или гарантировать проблемные банковские активы. Кроме того, Бернанке напомнил о возможности покупки американским Центробанком долгосрочных казначейских облигаций.

Положительных эмоций доллару добавило известие о сокращении отрицательного сальдо внешней торговли США. В ноябре дефицит торгового баланса снизился до $40,4 млрд. по сравнению с $56,7 млрд. в октябре. Ноябрьский показатель дефицита стал минимальным с ноября 2003 г. Снижение дефицита обусловлено сокращением объемов импорта на фоне уменьшения расходов потребителей и снижения цен на нефть. После публикации доллар поднялся до отметки $1,3204 за евро.

Евро, напротив, находился под давлением негативных новостей. В понедельник рейтинговое агентство Standard & Poor’s сообщило о том, что может снизить долгосрочный суверенный кредитный рейтинг по долговым обязательствам в иностранной и национальной валютах Испании. Накануне также стало известно, что Германия выделит 50 млрд. евро на поддержку своей экономики. Однако не исключено, что расходы на реализацию пакета антикризисных мер приведут к рекордно высокому дефициту госбюджета в начавшемся году.

Курс фунта к доллару на 17:15 мск составил $1,4565 по сравнению с $1,4822 вечером 12 января. Курс евро к фунту составил 0,9071 против 0,9015 в предыдущий день. Британская валюта теряла порядка 1,7% относительно доллара и 0,6% к евро. Причиной ослабления позиций фунта стали последние данные по британскому рынку жилья. Отчет Королевского института сертифицированных оценщиков (Royal Institution of Chartered Surveyors, RICS) свидетельствует о самом значительном снижении продаж жилья с 1978 г. Данные Британского консорциума розничной торговли (British Retail Consortium, BRC) говорят о том, что показатель розничных продаж в декабре 2008 г. стал наихудшим за последние 14 лет. Кроме того, во вторник были опубликованы данные об увеличении дефицита торгового баланса Великобритании. Отрицательное сальдо в ноябре составило 8,33 млрд. фунтов стерлингов против 7,631 млрд. фунтов месяцем ранее.

Движение курсов валют на российском валютном рынке отражало ситуацию на FOREX. Рубль ослаб к доллару, потеряв порядка 22 копеек, но поправил положение относительно единой европейской валюты, отыграв около 12 копеек. Официальный курс доллара к рублю, установленный Банком России с 14 января, составил 31,2226 по сравнению с 30,9981 на 13 января. Курс евро к рублю составил 41,4105 против 41,5282. Напомним, что после длинных новогодних каникул Центробанк дважды расширял диапазон колебаний рубля к бивалютной корзине (0,55 доллара США и 0,45 евро) - 11 и 12 января. В результате курс доллара поднялся до самых высоких отметок за последние шесть лет, а стоимость бивалютной корзины выросла почти на 1 руб.

Источник: ИА «РосФинКом»

Forex: Новый год доллар начал с роста по отношению к евро

В начале 2009г. ситуация на Forex продолжает складываться в пользу доллара. Однако минувшую неделю валюта США завершила разнонаправлено против основных валют. Важным событием для участников рынка на прошедшей неделе стала публикация отчета о состоянии рынка труда США. Сокращение числа рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях страны в декабре оказалось менее значительным, чем ожидалось, и составило 524 тыс. По итогам 2008г. снижение числа занятых оказалось максимальным с 1945г. - 2,589 млн. человек. Уровень безработицы в США поднялся до 16-летнего максимума - 7,2%.

Новости спровоцировали падение американских фондовых индексов и ралли доллара. Эта закономерность свидетельствует о том, что на финансовых рынках сохраняется тенденция бегства от рисков. Помимо прочего западные аналитики вновь обращают внимание на то, что ставка по федеральным фондам ФРС и так уже находится на минимальном уровне. Другой причиной усилившихся продаж евро, в частности, против доллара стали данные о темпах роста потребительской инфляции в зоне обращения единой валюты. Показатель упал до 1,6% в годовом выражении.

Утром 12 декабря ситуация на Forex остается спокойной. Котировки пары евро/доллар держатся чуть выше уровня 1,34. Существенных изменений позиций основных валют, вероятно, ждать не следует ввиду отсутствия фундаментальных новостей. В дальнейшем, впрочем, динамика может оказаться весьма заметной.

На текущей неделе запланировано выступление главы ФРС Бена Бернанке по поводу финансового кризиса и ответных действий монетарных властей. 15 января совет управляющих ЕЦБ соберется для принятия решения относительно уровня процентных ставок. С учетом ослабления инфляционного давления в регионе и мрачных экономических прогнозов ожидается, что регулятор снизит стоимость заемных средств.

Из новостей фундаментального характера интерес для игроков будут представлять данные об объеме розничных продаж и показатель темпов роста потребительской инфляции в США. Несмотря на то, что в декабре многие ритейлеры предоставляли покупателям скидки, отчет может оказаться негативным, так как на фоне усугубляющейся рецессии в стране вряд ли даже существенный дисконт смог привлечь потребителей.

На текущей неделе также стартует и период корпоративных отчетностей. Западные эксперты полагают, что растущие кредитные потери, ослабление экономической активности, ужесточение кредитных условий и стоимость привлечения вкладов, по всей вероятности, негативно скажутся на квартальных результатах крупнейших американских финансовых институтов.

Источник: Quote.ru